自从疫情愈演愈烈以来,美联储可怕印钞,法定货币大大升值,一个以美元为核心的全球货币体系遭遇了前所未有的相当严重冲击。多年来,仍然有不少国家尝试夺权美元的核心地位,但所写的希望到头来都只是隔靴搔痒。 这一次,突如其来的疫情和一系列金融市场乱象,好像老大了这些国家一个大忙。" />
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彻底变天:一个让黄金取代美元的全新货币体系即将建立?

时间:2021-09-15 01:22作者:雷泽体育

本文摘要:cms-style="font-L align-Justify subpect-abstract"> 自从疫情愈演愈烈以来,美联储可怕印钞,法定货币大大升值,一个以美元为核心的全球货币体系遭遇了前所未有的相当严重冲击。多年来,仍然有不少国家尝试夺权美元的核心地位,但所写的希望到头来都只是隔靴搔痒。 这一次,突如其来的疫情和一系列金融市场乱象,好像老大了这些国家一个大忙。

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cms-style="font-L align-Justify subpect-abstract">  自从疫情愈演愈烈以来,美联储可怕印钞,法定货币大大升值,一个以美元为核心的全球货币体系遭遇了前所未有的相当严重冲击。多年来,仍然有不少国家尝试夺权美元的核心地位,但所写的希望到头来都只是隔靴搔痒。  这一次,突如其来的疫情和一系列金融市场乱象,好像老大了这些国家一个大忙。

芬兰分析机构Voima Gold贵金属分析师Jan Nieuwenhuijs指出,美元的地位,未曾像现在如此失望。  “在我看来,现行的法定国际货币体系正在落幕,非常规货币政策早已将这个体系迫近死胡同,局势无法反败为胜。而且有研究指出,欧洲央行有可能仍然在为创建一个新的金本位制做到打算。”  根据Jan Nieuwenhuijs的众说纷纭,1971年布雷顿森林体系落幕时,欧洲就在为他日夺权美元的核心地位做到着打算。

目前,欧洲各国央行或许都在似乎,一个以黄金为核心的新体系,将要构成。  欧洲知道想要创建新的金本位制?对于这个话题,本文主要从以下几个方面展开阐述,如有必须,各位读者可根据个人爱好找寻适当的信息。  第一部分:布雷顿森林体系的兴亡和美元体系的固有弊端  第二部分:欧洲各国过去数十年所作的打算工作  第三部分:当前危机有可能让美元加快衰败  第四部分:最后结论  01黄金与美元的历史兴亡  在结尾,我们被迫再行总结一下从前的金本位制,以及如今以美元为核心的货币体系的兴亡,并借此找寻两种体系各自的缺失。

  众所周知,布雷顿森林体系是二战后创建的全新国际货币体系。在这个体系,美元是国际货币的核心,实行固定汇率制度,让美元和黄金挂勾。在该体系下,成员国须要遵从可调整的固定汇率制度,即以35美元外币1盎司黄金作为基准。

  然而好景不常,35美元外币1盎司黄金的固定汇率,迅速遭批评。原因在于美国政府为了融资大量发债,美联储可怕印钞,美元在离岸市场经常出现流动性洪水泛滥,实际价值大大上升(忘记,要录)。有鉴于此,各国央行开始用大大升值的美元和美国外币黄金,造成美国可观的黄金储备开始外流,其中主要流向了西欧。  为了平稳国际货币体系,由G8央行构成的联盟1961年在伦敦创建黄金储备仓库,通过容许黄金在市面上的流通量来平稳35美元的金价——也就是鼎鼎大名的“伦敦黄金池”计划。

然而,法国迅速就对这种作法深感反感,首度解散联盟,并之后从美国处出售黄金。  1965年,欧洲各国央行争相开始考虑到解散联盟,钉住美元汇率必须花费更加低的成本,这让薄弱的G8联盟深陷瓦解。1967年,英镑汇率暴跌沦为折断骆驼的最后一根稻草,各国央行争相解散联盟,美联储不能凭一己之力之后承托摇摇欲坠的布雷顿森林体系。  1968年3月,再次发生了一件非常魔幻的事情。

  为了之后钉住美元汇率,美国在一个星期内往伦敦金库载运了近千吨黄金。据外媒爆料,有英国央行官员在事后打趣:除去室的地板都要被美国人的黄金压坏了……  随后,尼克松夺得议会选举就职美国总统,美国开始实行一系列经济、政治改革,布雷顿森林体系在1971年月落幕。  看见这否有种似曾相识的感觉?布雷顿森林体系和金本位制瓦解的根源,在于该体系本身不存在结构性缺失。但促使体系瓦解的导火索,毕竟美国大量回购货币阻碍了市场运行机制。

  世事总有一天是有得无以失礼。上世纪80年代,通过出售约500吨黄金,美国顺利提高了美元的实际地位。借着IMF发售尤其提款权(SDR)这个机会,美元占领离岸市场,和美债一起沦为主要国际储备资产。但自此之后,美国就仍然正处于贸易和财政双赤字状态。

  今年3月23日 ,是一个有一点铭记的日子。这一天,美元贸易加权指数升到历史高点附近,金银铜价急遽下跌,标普500指数揭露声浪序幕。大宗商品价格和美股相关性被超越,意味著美元购买力的加快上升,以及过去数十年以美元为核心的全球货币体系运行机制被超越。

而早就对美元体系非常反感的挑战者,于是以来势汹汹,企图重塑市场规则。  02夺权美元体系,欧洲只不过早于有打算  美元势衰,给了挑战者机会。但俗话说得好,机会只留下有打算的人——比如在很早以前、很早以前之前就早已作好各种部署的欧洲诸国。

  最先的行动能追溯到什么时候?欧元面世那一刻。联合浮动汇率机制和货币联盟的问世,强化了欧洲与美国互为抗衡的实力。

借出时任法国总统乔治·蓬皮杜的话,像欧盟和欧元区这种性质的联盟,在谋求世界经济话语权方面享有更大的优势。  但鉴于美元全球储备货币的地位早已不存在数十年,欧元想要转变这个局面并不更容易。于是乎,欧洲央行必须找寻一个助手——黄金。

一个不可忽视的数据是,自上世纪60年代以来,欧洲持有人的黄金就要少于美国。前美国国务卿基辛格曾说道过:  “如果欧元区通过向其他国家对外开放黄金权利外币,提升欧元在国际流通和国际缴纳中的份额,实质上就相等于创建一个全新的金本位制。

”  美国的经济学家们也在很早以前之前就明确提出过这种忧虑:  “谁享有充足的黄金,就可以通过将黄金和货币的汇率挂勾转变市场的定价体系,就不会享有比美国更大的话语权。”  事实是,欧洲各国央行早已通过多种方式,为黄金重塑昔日巅峰铺桥搭路。

其中最重要的一项措施是,通过出售多余的黄金,均衡全球黄金储备份额。  2008年经济危机时期,频密经常出现在各大媒体的时任荷兰财政部长Jan Kees de Jager,不经意间透漏了一些秘密。在被问到荷兰央行为何自1993年开始出售了近1100吨黄金时,他回应:此举是为了让荷兰的比较黄金持有人量,和其他最重要黄金储备大国超过平衡状态,储存成本对出售黄金的要求没任何影响。

  Jan Kees de Jager言下之意是,荷兰卖出去的黄金,流向到那些必须黄金或黄金储备量偏高的国家,这相等于提升了黄金在整个国际储备中的地位。数据表明,欧洲发达国家出售的黄金大多流向亚洲和南美新兴经济体,印度就是其中一个大买家。  欧盟其他央行也在很长一段时间内使用某种程度的战略。

其中最知名的,当科1999年那愤慨世界的5年期黄金销售协同计划——CBGA。该计划由14个欧洲国家的央行牵头公布,在月寿终正寝之前曾三次缩短,2009年之前共计卖出超强4000吨黄金。  数据表明,和上世纪70年代比起,世界各国官方黄金储备上的极大差距早已被增大。

1971年,除去西欧各国后,欧亚大陆国家的官方黄金储备为2000吨,而目前为9300吨。仅有2018年1年,匈牙利央行就出售了31.5吨黄金,让其官方黄金储备减少了数倍。波兰央行则在去年出售了多达125.7吨黄金。

  截至去年年底,欧洲各国央行黄金储备占到外汇总储备的百分比为20.5%,比全球央行平均水平10.5%高达10个百分点。  毫无疑问,通过这一系列操作者,全球央行整体黄金储备水平有所提高,这为黄金重返货币体系的核心方位获取了基础。而除此之外,欧盟为了确认黄金与欧元挂勾的新体系,还做出其他多重打算。  首先,欧盟在为自己的犯规补漏。

欧盟的领导人有可能怎么也会想起,英国竟然闹公民投票干欧这一出闹剧。这样一来,欧盟就丧失了伦敦这个全世界最重要的超级金库。

但事实上,欧洲多国央行早已逐步将黄金运至国内,巩固伦敦金库的地位。关于这个现象的了解理解及其影响,下文不会展开详尽描写。  此外,渐渐限制对私人出售黄金的容许,也让欧洲的私人黄金储备大幅上升。

与官方储备比起,私人黄金储备更加无以管理,部分西方国家曾严格控制私人的黄金持有人量。但从近期的数据看,意大利、法国和德国等欧盟核心国家的私人黄金储量如今于是以直线下降,和官方储备规模之间的差距就越缩越小。

  总而言之,这一切会仅有是凑巧,为了夺权美元为主导的货币体系,欧盟有可能早已展开了长年的布局,而且未来将会步入进账的季节。  03美元衰败,为新的金本位制获取的上位良机  黄金已准备就绪,接下来就要看美元何时跌下神坛了。今年一场突如其来的疫情和美国政府、美联储的种种异常操作者,或许带给了绝佳机会。

  一些华尔街人士警告,由于特朗普政府应付危机的方式过分非常简单蛮横且触怒了不少盟友,美元可能会被一些国家舍弃。野村证券在周一寄给客户的报告中回应,该行预计美元在全球货币体系中的主导地位将不会上升,并长年回头硬。

  正如前文所言,大大快速增长的债务是覆在美元头上的一把利刃。为了给大规模性刺激政策融资,美国财政部乘机发债,6月份预算赤字攀升至8640亿美元。此外,美国常常帐赤字也十分可怕,美国在国外的商品、服务和投资上的开支早已多达了它的收益。

  虽然截至目前,美元仍是无可争议的全球储备货币(占到全球外汇储备的62%),但野村证券回应,随着时间推移,债务低企 、经济低迷以及欧元贬值都有可能巩固美元。该行预计,未来5年美元有可能要升值20%。  而在国际缴纳和国际贸易里,美元的市场份额早已在渐渐萎缩。美国国家经济研究局在特朗普离任后曾公布过一份报告,调查表明,如果盟国仍然将美国视作安全性的确保的话,它们对美元的市场需求就不会上升,转而持有人更好的欧元、日元。

  荷兰合作银行外汇策略主管福利(Jane Foley)则回应,俄罗斯在和买家交易原油时早已尽量避免用于美元,而欧盟官员也在游说中东的产油国用于欧元展开国际承销。原油会否沦为美元丧失的第一个市场?也许我们迅速就能寻找答案。  04最后结论:一个以黄金为核心的全球体系已在路上?  万事俱备,东风已至,欧洲各国谋划数十年的根本性变革否立刻就要月实行了?  有分析认为,从欧洲各国央行获释的信号来看,这场针对黄金的市场变革有可能早已月开始了。

仅次于的证据,就是上面提及的一个现象:各国争相将黄金运返国内。  数据表明,德国、荷兰、匈牙利、波兰和奥地利央行近年来都从纽约联储和英国央行运至大批黄金。

这或许在传送一种信号:比起法定货币,这些国家更加坚信黄金的起到,并且不愿将黄金当成外汇储备的核心资产。此消彼长之下,美国和英国过去几十年创建的全球黄金托管地者地位,正在巩固。  去年,波兰央行曾对此过往国内运至黄金这个问题:  各国央行都在希望使其黄金储备地点显得多样化,以减低地缘政治风险的影响。我们必需考虑到一种情形:无法萃取存放在国外的黄金。

就目前来讲,在国内储存黄金比在国外更为安全性。  德国央行则回应,运至黄金主要出于三个目的:提升成本效益、确保安全性和流动性、便利将黄金用作其他领域(比如掉期交易和国际承销)。

最后一点,好像道出了欧洲各国央行隐蔽多年的心声。  黄金所在之处之后,欧洲国家还做到了另一件最重要的事情:将黄金储备的信息透露和管理规则和伦敦现货黄金市场的交易规则挂勾。这样一来,各国央行的黄金储备就被彰显了市场价值和流动性,可以随时用作国际承销。

  其中,当年坚决舍弃布雷顿森林体系的法国央行,如今或许沦为了创建新的金本位制的联合人。自2009年以来,法国央行就仍然在实行一项改革计划,提高其官方黄金储备的结算标准,保证其所有库存金条都合乎伦敦金银市场协会(LBMA)的结算标准,以便让这些黄金在国际市场上构建权利交易。  总而言之,欧洲早已或正在已完成均衡全球各国官方黄金储备规模、战略性配备黄金、将黄金升级到行业标准等一系列工作,为创建以欧元和黄金为基础的货币体系并夺权美元统治者建构了绝佳条件。

  变局,有可能已在不经意间来临。


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